As ações de semicondutores despencaram em 2026 apesar de resultados expressivos da Broadcom, refletindo uma reação negativa do mercado ao guidance tímido para chips de IA.
Apesar da Broadcom divulgar um dos melhores trimestres da história, com receita de US$ 22,19 bilhões e crescimento de 48%, suas ações caíram fortemente.
Investidores se frustraram com a previsão para chips de inteligência artificial, que ficou abaixo das expectativas, provocando um efeito em cadeia no setor.
Este cenário expõe como a alta dos preços no setor pode gerar uma bolha e a sensibilidade do mercado a projeções futuras.
Resultados recordes não foram suficientes para manter as ações estáveis
Na noite de 3 de junho, a Broadcom divulgou receita de US$ 22,19 bilhões no trimestre, com um lucro por ação ajustado de US$ 2,44, superando as expectativas dos analistas que apontavam US$ 2,40. O guidance para o próximo trimestre indicou receita de US$ 29,4 bilhões, acima do consenso de Wall Street de US$ 28,54 bilhões.
No entanto, na abertura do pregão seguinte, as ações da Broadcom despencaram 15%, encerrando o dia com queda de 12,6%, o que eliminou US$ 286 bilhões do valor de mercado em uma única sessão. Na sexta-feira (5), os papéis recuaram mais 5,8%.
Guidance para chips de IA ficou abaixo do esperado e afetou o mercado
O ponto que mais impactou as ações foi a projeção para receita de chips de inteligência artificial no terceiro trimestre fiscal, fixada em US$ 16 bilhões. Embora representasse mais que o dobro do valor do ano anterior, ficou cerca de 7% abaixo do consenso de US$ 17,2 bilhões.
O CEO Hock Tan destacou a composição dessa receita na teleconferência com analistas, demonstrando o desafio de superar expectativas que crescem a cada trimestre. Para muitos investidores, manter a meta abaixo do consenso foi interpretado como sinal de desaceleração.
Stacy Rasgon, analista da Bernstein, resumiu: “Foi o guidance de receita de IA para o terceiro trimestre que pesou sobre as ações”.
Repercussão ampla no setor de semicondutores e mercado financeiro
O índice PHLX Semiconductor (SOX), que reúne as principais fabricantes de chips nos EUA, caiu 7,6% na sexta-feira, seu pior dia no ano e reflexo do clima negativo após o relatório da Broadcom.
Empresas como Micron, AMD, Intel, Nvidia e TSMC sofreram quedas significativas entre 5% e quase 10%. Outras empresas, como Arm, Marvell e Rambus, que tinham subido recentemente, também tiveram grandes perdas.
O receio de que o ciclo de crescimento da inteligência artificial esteja perdendo força não afetou apenas um player, mas o mercado inteiro de semicondutores, especialmente após um rali de 69% acumulado em dois meses.
Contexto econômico amplia a pressão sobre ações de tecnologia e semicondutores
Além das expectativas elevadas sobre o setor, a divulgação do relatório de empregos americano superando estimativas reacendeu temores sobre possível alta de juros pelo Federal Reserve ainda em 2026.
O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 2 anos chegou a 4,176%, enquanto o de 10 anos atingiu 4,545%. Juros mais altos dificultam a sustentação de valuations elevados em setores de crescimento como tecnologia.
Segundo Russell Price, economista-chefe da Ameriprise Financial, “o mercado de trabalho está muito bom, enquanto a inflação está alta”, o que pode pressionar os preços e afetar o consumo.
A Broadcom não cometeu erros operacionais, porém o mercado estava à espera de números ainda maiores e reagiu à menor taxa de crescimento projetada para a receita de chips de inteligência artificial.
Esse caso demonstra o risco de um setor movido a expectativas ambiciosas, onde qualquer número positivo pode parecer insuficiente, gerando correções severas quando o mercado reduz o ritmo.
Com informações de timesbrasil
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